示例组合的优化结果
示例数据下面的有效前沿与指标来自 8 只 ETF 的一次固定历史计算，随页面静态提供：不调用任何接口，也不消耗游客计算额度。
示例数据用于说明输出形态，是历史样本上的模型估计，既不是任何账户的真实结果，也不构成投资建议。你自己的组合需要在下方输入后计算。
欢迎回来。可以直接进入下方输入区，或展开产品介绍。
Portfolio Optimization Lab
把你的持仓，放进一次
可以核对的组合优化。
Risk Zoo 是一个投资组合优化实验室。你输入证券代码与持仓股数，它按最新可用价格折算市值，再用 skfolio 在近 10 年月频历史上跑 5 类优化器，给出各自的权重、风险贡献与有效前沿，并生成一份写明输入与口径的计算底稿。适合自己管理多只股票或 ETF、想看清风险究竟集中在哪几个标的的个人投资者。它不预测行情，也不替你做买卖决定。
skfolio 求解
权重、风险贡献与有效前沿由 skfolio 计算，不是自制近似公式。
10 年月频历史
以近 10 年月收益率为估计窗口；样本不足的标的会被剔除并在结果中说明。
Ledoit-Wolf 收缩
协方差用 Ledoit-Wolf 收缩估计，降低小样本下的估计噪声。
5 类优化器
经典 MV、因子 MV、NCO、风险预算、HRP 一次跑完，可横向对比。
身份与价格核验
逐行回显识别到的证券名称、交易所、报价货币，以及所用价格的取得时间。
关键输入、价格来源与计算过程都可以核对
每次计算都会生成一份计算底稿，写明参与优化的标的、样本区间、协方差估计方式、约束设置，以及每个标的所用的价格与取得时间。计算完成后，在结果区展开「预览底稿」即可逐条对照。
底稿随每次计算生成，不是预先写好的固定文案；示例结果同样附带上述口径说明。
三步完成
- 01输入持仓填写证券代码与持仓股数，逐行核对系统识别到的证券身份。
- 02计算组合市值与优化按最新可用价格折算市值，再跑 5 类优化器与有效前沿。
- 03查看结果与诊断比较各优化器的权重与风险贡献，展开诊断与计算底稿核对过程。
01组合信息
输入股票代码和持仓股数，点击开始优化查看分析证券代码格式
本站使用 Yahoo Finance / yfinance 证券代码。美股通常直接输入英文代码，例如 AAPL；港股使用代码加 .HK，例如 0700.HK；上海 A 股使用代码加 .SS，例如 600519.SS；深圳 A 股使用代码加 .SZ，例如 300750.SZ。上海后缀是 .SS，不是 .SH。提交后请核对系统识别的证券名称、交易所、报价货币和最新价格。
- 美股
AAPL - 港股
0700.HK - 上海 A 股
600519.SS - 深圳 A 股
300750.SZ
少数跨市场、双柜台或特殊产品的代码及报价货币可能不同，请以系统识别结果为准。
| # | 股票代码 | 持仓股数 | 代理 |
|---|
组合总市值—
持仓数量—
最大权重—
显示货币
更新组合估值
使用当前持仓重新计算
02按持仓分布
02按上市市场分布
02按行业暴露分布
03组合优化 · 5 类优化器
运行五类优化方法、生成有效前沿和计算底稿
总览 · 计算说明
本次分析使用可获得的历史价格数据，并转换为月收益率。五种优化方法采用不同的收益、风险或聚类假设，具体原理和参数见下方对应分区。
用户设置的代理关系用于构造有效 Optimization 标的范围：被代理证券不作为独立 Optimization 资产，但真实持仓、股数、组合市值和持仓明细仍然保留。系统不执行自动相关性归并；加密资产不纳入 Optimization 标的范围。
风险贡献：权重表中的“风险贡献”表示各证券对投资组合波动率的贡献比例，基于 Euler 风险分解，组合内贡献合计约为 100%。
本次分析使用可获得的历史价格数据，并转换为月收益率。五种优化方法采用不同的收益、风险或聚类假设，具体原理和参数见下方对应分区。
用户设置的代理关系用于构造有效 Optimization 标的范围：被代理证券不作为独立 Optimization 资产，但真实持仓、股数、组合市值和持仓明细仍然保留。系统不执行自动相关性归并；加密资产不纳入 Optimization 标的范围。
风险贡献：权重表中的“风险贡献”表示各证券对投资组合波动率的贡献比例，基于 Euler 风险分解，组合内贡献合计约为 100%。
全局约束
登录后可调整，游客使用系统默认参数计算。
单一证券最大权重（%）
适用于 ① 经典均值-方差优化、② 因子均值-方差优化、④ 风险预算和 ⑤ HRP；③ NCO 不受该最大权重约束。
参数与设置（使用全局单资产上限：25%）
可加入篮子的证券
当前篮子成员
有效前沿基于当前经典均值-方差优化的标的范围和设置，并展示单只证券与优化后投资组合以供比较。 有效前沿基于当前经典均值-方差优化设置。
AI 提问
04详细持仓
| 代码 | 股数 | 现价 | 币种·FX | 市值 | 权重 | 累计占比 |
|---|